Почти целый месяц рынок сам себя накручивал домыслами по поводу возможности внезапного и резкого повышения ставки рефинансирования Федеральной резервной системой. Дело дошло до прямых параллелей с 1980 годом, когда американский регулятор без предупреждения взвинтил ставку с 5,0% до 20,0%.
В итоге на рынке стали преобладать панические настроения, ведь повышение процентных ставок приведет к неминуемому сжатию спекулятивной составляющей и обвалу на финансовых рынках. А все из-за крайне высокой инфляции, находившейся на рекордном с 1990 года уровне. Участники рынка так сильно сами себя напугали, что опубликованные в пятницу данные по инфляции стали для них чем-то вроде облегчения.
Да, инфляция выросла, но лишь до 6,8%, тогда как ждали роста с 6,2% до 6,9%. И даже столь незначительного отличия оказалось достаточно для того, чтобы доллар начал дешеветь. Инфляция растет не так быстро, а значит, у ФРС нет причин для незамедлительного повышения ставки рефинансирования. И неважно, что американский регулятор давно уже расписал план ужесточения монетарной политики, по которому первое повышение процентных ставок ожидается лишь в весной будущего года.
Рынок же сам себя убедил, что ФРС будет действовать неожиданно и стремительно. С другой стороны, инфляция поднялась до максимального с лета 1982 года уровня, что полностью соответствует всем тем страхам, которые активно расползались среди участников рынка. Иными словами, у ФРС действительно есть все основания для экстренных мер. Но рынком правят эмоции, а не реальные факты. Так что раз уж инфляция выросла не так сильно, как ожидалось, то значит, и поводов для беспокойства, вроде как, и нет. Главное – то, во что верят участники рынка, а не то, что происходит на самом деле.
Инфляция (Соединенные Штаты):
Судя по всему, рынки лишь на некоторое время смогли немного расслабиться, и уже сейчас мы наблюдаем постепенный откат. По всей видимости, участников рынка начинает теперь пугать рекордный за 39 лет уровень инфляции. Вполне возможно, что по мере осознания этого факта опасения относительно возможности резкого повышения процентных ставок будут вновь набирать силу, и сама подобная перспектива будет и дальше играть на укрепление доллара.
По мере приближения даты заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке обстановка будет становиться все более нервной. Но главный вывод заключается в том, что ожидания повышения процентных ставок играют на укрепление позиций американского доллара.
Валютная пара EUR/USD сменила коррекционный ход на боковой, где в качестве границ переменной амплитуды служат значения 1.1265/1.1355. Длительное нахождение цены в замкнутой амплитуде с высокой долей вероятности приведет к ускорению на рынке, где флэт служит рычагом для спекулянтов.
Технический инструмент RSI в четырехчасовом периоде движется вдоль линии 50. Это сигнализирует о равновесии торговых сил, что подтверждает формирование бокового канала.
На графике дневного периода сохраняется нисходящий тренд. В его структуре возник цикл коррекции, а после застой в виде флэта.
Ожидания и перспективы
Боковой канал в диапазоне 1.1265/1.1355 в скором времени завершится. В данной ситуации наиболее подходящей торговой тактикой считается метод пробоя той или иной границы установленного диапазона.
Позиции на покупку по валютной паре принимаются во внимание после удержания цены выше 1.1360 в четырехчасовом периоде.
Позиции на продажу нужно рассматривать после удержания цены ниже 1.1260 в четырехчасовом периоде.
Комплексный индикаторный анализ имеет переменный сигнал, исходя из краткосрочного и внутридневного периодов ввиду бокового движения цены.
InstaForex Group