Оптимизм инвесторов в отношении доллара США, похоже, начинает ослабевать, особенно на фоне недавних выборов. Индекс доллара, рассчитываемый Bloomberg, достиг своего двухлетнего максимума на прошлой неделе, но на данный момент наблюдается его снижение. Это указывает на возможные ограничения для дальнейшего роста доллара в краткосрочной перспективе, при этом инвестиционные потоки становятся более разнообразными, а прогнозы по ценам более осторожными.
Эксперт Энтони Фостер из Nomura International Plc отметил, что тренд укрепления доллара после выборов становится более нестабильным. Сентябрьское укрепление доллара было обусловлено перспективами политики избранного президента Дональда Трампа, который намерен повысить тарифы, что вызывает опасения по поводу инфляции и ставит под сомнение возможность Федеральной резервной системы снижать процентные ставки. Тем не менее, за год индекс Bloomberg Dollar Spot вырос на 5.3%.
С технической точки зрения, индикаторы, такие как медленный стохастик, сигнализируют о возможной перекупленности доллара. Нирай Атавле из JPMorgan Chase сообщает, что индекс интереса к риску на валютных рынках развивающихся стран подал сигнал на продажу доллара по состоянию на 15 ноября, что может указывать на дальнейшие изменения в рыночных настроениях.
Доллар США
Сложность возвращения к максимальным значениям: Стратеги Bloomberg отмечают, что в краткосрочной перспективе доллару будет сложно достичь недавних пиков. Рынок считает, что поствыборное укрепление доллара было чрезмерно оптимистичным.
Позиционирование инвесторов: Несмотря на это, многие участники рынка продолжают ожидать укрепления доллара. Спекулятивные игроки, такие как хедж-фонды, сохраняют длинные позиции на покупку доллара (около 17.7 млрд долларов).
Прогнозы аналитиков: Goldman Sachs ожидает, что доллар сохранится сильным дольше, чем ожидалось, и может вырасти на 3% в следующем году. Morgan Stanley предсказывает стабильность доллара вплоть до 2025 года.
Евро
Поддержка на уровне $1.05: Евро стабилизировался после падения до этого уровня, однако настроения участников рынка относительно него неоднозначны. Некоторые ожидают дальнейшее снижение, тогда как другие видят потенциал для покупок.
Закрытие коротких позиций: Многие инвесторы начали закрывать свои короткие позиции по евро, хотя далеко не все из них сделали это.
Японская иена
Трудности у доллара: В паре с иеной доллар сталкивается с трудностями в преодолении отметки 155 иен, даже несмотря на отсутствие сигналов о повышении процентных ставок со стороны Банка Японии.
Двусторонний поток: Поток средств в иене является двусторонним, что указывает на неопределенность среди инвесторов.
Общий тренд
Валютные рынки находятся под влиянием множества факторов, таких как выборы в США, монетарная политика центральных банков и макроэкономические условия.
Несмотря на текущее снижение чистого спроса на доллар, многие крупные финансовые институты и аналитики сохраняют бычий настрой на американскую валюту, ожидая её дальнейшего укрепления.
Таким образом, рынок демонстрирует смешанные сигналы, отражая баланс между различными факторами влияния на курсы валют.
